ผลกำไรทั้งคู่ที่ซ่อนอยู่และมาร์คอฟของสวิสและทอง โดยดอนนี่ลี | 21 ตุลาคม 2013 ขอให้ทุกคนใน Wall Street & ldquo; รัฐของตลาดคืออะไร & rdquo; และโอกาสที่คุณจะได้รับหนึ่งในสามของคำตอบ: กระทิงหมีหรือด้านข้าง เพื่อให้ผู้ประกอบการค้าที่ไม่เป็นทางการคำเหล่านี้วาดภาพคร่าวๆของตลาดที่มีการเคลื่อนไหว แต่การที่จะเป็นแนวคิดบางอย่างในคณิตศาสตร์คำเหล่านี้ได้อย่างแม่นยำอธิบายที่ราคากำลังมุ่งหน้าไป แนวคิดนี้เป็นรุ่นที่ซ่อนมาร์คอฟ (HMM) มันถูกพัฒนาโดยปริญญาเอกฮาร์วาร์ คณิตศาสตร์มอีลีโอนาร์และเพื่อนร่วมงานของเขา สถานที่ตั้งของรูปแบบคือการที่ตลาดอยู่ในหนึ่งในห้ารัฐเป็นอันขาด ซุปเปอร์หมีหมีข้างวัวหรือวัวซุปเปอร์เป็นอันขาด ตามเวลาที่กำหนดและการเปลี่ยนระหว่างรัฐเชื่อฟังทรัพย์สินมาร์คอฟ นั่นคือการเปลี่ยนขึ้นอยู่เฉพาะในสิ่งที่รัฐตลาดเป็นหนึ่งในช่วงเวลาก่อนและก่อนหน้านี้ไม่ได้ใด ๆ วิธีการที่สวิทช์ตลาดระหว่างห้ารัฐถูกระบุโดยการเปลี่ยนแปลงที่น่าจะบอกเราน่าจะเป็นของการเปลี่ยนรัฐหนึ่งไปยังอีก สมมติฐานที่ว่าตลาดเชื่อฟังทรัพย์สินมาร์คอฟเป็นครั้งคราวได้คิดว่าเป็นเรื่องที่ดีเพราะมันขจัดปัญหาของความล่าช้า นี้เกิดขึ้นเมื่อการคำนวณที่ปัจจุบันเก็บค่าเล็ก ๆ น้อย ๆ เพราะมันจะขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคามากไปในอดีตที่ผ่านมา กลับต่อไปคุณไปที่น้อยกว่าของการเคลื่อนไหวของราคาผลควรมีในการตัดสินใจซื้อขายในปัจจุบัน เช่นเดียวกับวิธีการที่เรารู้ว่าหมีและตลาดวัวทำงานแตกต่างกันแต่ละรัฐจะได้รับการกระจายความน่าจะเป็นที่แตกต่างกันของการสังเกตที่จะสามารถส่งออก ข้อสังเกตเป็นรูปแบบใด ๆ ของปริมาณทางกายภาพเราสามารถวัดจากตลาดคือราคาและตัวชี้วัด การใช้งานของพวกเขาเป็นสองเท่า หนึ่งถ้าเรารู้ว่าตลาดอยู่ในสถานะบางอย่างเราสามารถสรุปได้จากการจัดจำหน่ายกล่าวว่าสิ่งที่สังเกตต่อไปอาจจะเป็น สองลำดับของการสังเกตสามารถใช้ในการคิดออกรัฐของตลาด (ดู & ldquo; เปลี่ยนรัฐ & rdquo; ด้านล่าง)